아이씨티케이 공모주 수요예측 ipo

아이씨티케이 공모주 청약 수요예측 ipo

 

공모주 일정 및 주요 정보 요약

 

 

추정공모가 15,937원 국내기업 최종모집단 30개사, 소프트웨어 업종 PER적용시

주당 평가가액 18,828원

시가총액 밴드 1,707억원~2,100억원

희망공모가격밴드 13,000원~ 16,000원

공모금액 256억원~315억원

대표주간사 NH투자증권

수요예측일 2024.04.24~04.30

청약예정일 2024.05.07~05.08

납입예정일 2024.05.10

 

투자의견 

-밸류에이션상 추정주가는 15937원, 추정평가시총은 약 2187억원 수준, 공모가밴드 상단과 유사한 수준, 증권신고서상 비교대상 기업중 국내기업 중심 밸류에이션 산정.

- 동사 복제방지기능 PUF기반 보안칩은 세계 최초 상용화와 지속 성장 가능성이 유효함.

- 물리적 복제방지기술기반 사물인터넷(IOT) 전문 보안기업으로 주요 고객사로 한국전력 지능형 전력시스템, LG유플러스 무선공유기 기술 적용 등 안정적 매출처 확보중.

그밖에 국내외 132개 특허 등록 완료, 36개국 추가 등록 진행중인 상황. PUF분야 모든 원천 기술 보유업체로 국제인증으로 삼성전자가 유일한 CC기준 'EAL6+ ' 등급 인증 획득 가시화.

- 22년 구글, 마이크로소프트 등 Magnificent 7 기업 중 한곳과 보안칩 납품 계약 완료로 성장성 확보.

- 지극히 주관적인 결론, 첫째 최근 1년간 뚜렷한 매출 성장세와 재무건전성(부채비율 10.6%수준), 둘째, 세계최초 복제방지 기능 기반 보안칩 상용화. 보안 시스템 반도체 설계기업으로 아이템이 확장성이 기대되는 만큼 중장기 투자도 고려대상.

 

보호예수 및 유통가능 주식수 현황

- 상장일 유통가능 주식수 4,501,711주 32.80%로 상장일 유통주식 비율은 다소 높은 수준.

- 주간사 NH투자증권 풋백옵션(환매청구권) 제공 : 상장한 당일부터 6개월까지 공모가 기준 90% 주가 하락시 투자들에게 공모가 90% 보전.

 

적용주식수 사항

항목	주식수	비고
발행주식총수	11,104,496주	보통주
모집주식수	1,970,000주	IPO 공모 신주발행 주식수
상장주선인 의무인수 주식수	59,100주	공모가 하단 기준
상장주선인 신주인수권	98,500주	IPO 공모 신주발행 주식수의 5%
미행사 주식매수선택권	491,400주	-
합계	13,723,496주	-

*상장주식수 13,133,596주

기업개요 

-  중소, 벤처 기업 해당

- 2017년 10월 18일 설립. 세계 최초 복제방기능(PUF, Physically Unclonable Function)기반 보안칩을 상용화한 보안 시스템 설계 전문 기업. 데이터 복제방지 기술 전문기업.

-

차세대 PUF, PQC 기술 적용 보안칩 양산 및 상용화한 IOT 보안 선도 기업으로 솔루션에는 인증, 보안메모리, 보안부팅, S/W 및 F/W 보호, 통신 장치 및 서비스를 위한 보안 데이터 전송 포함. 동사는 VIA PUF 기술에 대한 국제 특허를 포함 150개 이상 국제 특허를 등록 및 출원하고 있으며 PUF IP, PUF 보안칩, PUF 기반 보안 모듈/장비, 보안 플랫폼을 포함한 보안 S/W 솔루션/펌웨어까지 보안 버티컬 완성 사업활동 영위중. 

- 국내 통신 3사와 PUF 기반 보안칩 기술 활용 및 LG 유플러스 무선공유기, 지능형 CCTV, 두산중공업 로봇 USB 타입 모듈 형태 PUF 등에 적용 보안성 향상.

- 미국 반도체 설계자산 공룡기업 램버스와 기술양해각서 공식체결. 램버스는 전세계 각국 반도체, 컴퓨터, 통신, 산업 자동화 등 다양한 분야에서 약 3000여개 고객사 및 협력사 보유(자사 고객에 PUF 기술 소개 및 사용 권고)

- VIA PUF 고유 기술 통해 통신장비나 기기에 신뢰점 부여 방법으로 새로운 보안 패러다임 제시. 하드웨어 보안방식 채택시 중요한 부품이며 소프트웨어 방식 취약점 보안. 

 

주요사업부 매출 비중 (23년말 기준)

매출유형(백만원)	품 목	2023년		2022년		2021년
		매출액	비중(%)	매출액	비중(%)	매출액	비중(%)
제품매출	보안칩	2,761	44.7	750	29.2	898	44.9
제품매출	보안모듈/	869	14	226	8.8	70	3.5
	디바이스
용역매출	솔루션 등	2,557	41.3	1,591	62	1,032	51.6
	개발용역
합계		6,187	100	2,567	100	2,000	100

 

 

 

주요제품 현황 

아이씨티케이 주요제품 현황

 

 

수주잔고 현황

 

구분(천원)	최종 수요처	수주액	매출액	잔고
보안칩	LG 유플러스	248,647	117,341	131,306
	한국전력공사	325,609	325,609	-
	기타 합계	11,249	11,249	-
보안모듈	LG 유플러스	240,000	-	240,000
	두산로보틱스	55,000	27,500	27,500
솔루션 등	E 국내 팹리스사	5,430,000	-	3,710,000
개발용역
합계		6,310,505	481,699	4,108,806

 

 

3개년 추정 재무 요약

 

구분(백만원)	2022연도	2023연도	2024연도(F)	2025연도(F)	2026연도(F)
매출액	2,567	6,187	8,290	19,050	30,954
영업이익	-3,334	-2,365	-819	6,417	15,716
(영업이익 증감율)	적자	적자	적자	흑자전환	150.36%
당기순이익	-10,771	-9,030	-303	7,505	17,221
(당기순이익 증감율)	적자	적자	적자	흑자전환	129.46%

 

 

아이씨티케이 공모주 추정 재무 현황

 

 

공모가 산출 내역

 

구  분(원, 주, 배)	산 출 내 역
2026년 추정 당기순이익	17,221백만원
연 할인율	19%
2026년 추정 당기순이익의 2024년 1분기말 현가	10,673백만원
적용 주식수	13,723,496주
적용 주당순이익	778원
적용 PER	24.20배
주당 평가가액	18,828원

 

 

 

대표이사 현황

성명	성별	출생년월	직위	담당	주요경력
이정원	남	1976.03.	대표이사	경영총괄	- 아이씨티케이 대표이사(19.12~현재)
					- 아이씨티케이 사내이사(17.10~현재)
					- 뷰로베리타스아이씨티케이 COO&GM (13.06~현재)
					- 주식회사 자원 해외사업(이사) (11.07~13.06)
					- 호서대학교/호서벤처투자 투자전략(이사)/겸임교수(07.03~09.02)
					- Brain Bio Lab (B Square Lab Pte., Ltd.)
					싱가포르 바이오센서 제품기획(이사)   (06.11~09.02)
					- 티니아텍 개발팀(04.07~06.11)
					- 하버드대학교 정치학 석사과정 수료(04.05)
					- 하버드대학교 사회과학 학사(01.05)