공모주 일정 및 주요 정보 요약
추정공모가 15,937원 국내기업 최종모집단 30개사, 소프트웨어 업종 PER적용시
주당 평가가액 18,828원
시가총액 밴드 1,707억원~2,100억원
희망공모가격밴드 13,000원~ 16,000원
공모금액 256억원~315억원
대표주간사 NH투자증권
수요예측일 2024.04.24~04.30
청약예정일 2024.05.07~05.08
납입예정일 2024.05.10
투자의견
-밸류에이션상 추정주가는 15937원, 추정평가시총은 약 2187억원 수준, 공모가밴드 상단과 유사한 수준, 증권신고서상 비교대상 기업중 국내기업 중심 밸류에이션 산정.
- 동사 복제방지기능 PUF기반 보안칩은 세계 최초 상용화와 지속 성장 가능성이 유효함.
- 물리적 복제방지기술기반 사물인터넷(IOT) 전문 보안기업으로 주요 고객사로 한국전력 지능형 전력시스템, LG유플러스 무선공유기 기술 적용 등 안정적 매출처 확보중.
그밖에 국내외 132개 특허 등록 완료, 36개국 추가 등록 진행중인 상황. PUF분야 모든 원천 기술 보유업체로 국제인증으로 삼성전자가 유일한 CC기준 'EAL6+ ' 등급 인증 획득 가시화.
- 22년 구글, 마이크로소프트 등 Magnificent 7 기업 중 한곳과 보안칩 납품 계약 완료로 성장성 확보.
- 지극히 주관적인 결론, 첫째 최근 1년간 뚜렷한 매출 성장세와 재무건전성(부채비율 10.6%수준), 둘째, 세계최초 복제방지 기능 기반 보안칩 상용화. 보안 시스템 반도체 설계기업으로 아이템이 확장성이 기대되는 만큼 중장기 투자도 고려대상.
보호예수 및 유통가능 주식수 현황
- 상장일 유통가능 주식수 4,501,711주 32.80%로 상장일 유통주식 비율은 다소 높은 수준.
- 주간사 NH투자증권 풋백옵션(환매청구권) 제공 : 상장한 당일부터 6개월까지 공모가 기준 90% 주가 하락시 투자들에게 공모가 90% 보전.
적용주식수 사항
항목 | 주식수 | 비고 |
발행주식총수 | 11,104,496주 | 보통주 |
모집주식수 | 1,970,000주 | IPO 공모 신주발행 주식수 |
상장주선인 의무인수 주식수 | 59,100주 | 공모가 하단 기준 |
상장주선인 신주인수권 | 98,500주 | IPO 공모 신주발행 주식수의 5% |
미행사 주식매수선택권 | 491,400주 | - |
합계 | 13,723,496주 | - |
*상장주식수 13,133,596주
기업개요
- 중소, 벤처 기업 해당
- 2017년 10월 18일 설립. 세계 최초 복제방기능(PUF, Physically Unclonable Function)기반 보안칩을 상용화한 보안 시스템 설계 전문 기업. 데이터 복제방지 기술 전문기업.
-
차세대 PUF, PQC 기술 적용 보안칩 양산 및 상용화한 IOT 보안 선도 기업으로 솔루션에는 인증, 보안메모리, 보안부팅, S/W 및 F/W 보호, 통신 장치 및 서비스를 위한 보안 데이터 전송 포함. 동사는 VIA PUF 기술에 대한 국제 특허를 포함 150개 이상 국제 특허를 등록 및 출원하고 있으며 PUF IP, PUF 보안칩, PUF 기반 보안 모듈/장비, 보안 플랫폼을 포함한 보안 S/W 솔루션/펌웨어까지 보안 버티컬 완성 사업활동 영위중.
- 국내 통신 3사와 PUF 기반 보안칩 기술 활용 및 LG 유플러스 무선공유기, 지능형 CCTV, 두산중공업 로봇 USB 타입 모듈 형태 PUF 등에 적용 보안성 향상.
- 미국 반도체 설계자산 공룡기업 램버스와 기술양해각서 공식체결. 램버스는 전세계 각국 반도체, 컴퓨터, 통신, 산업 자동화 등 다양한 분야에서 약 3000여개 고객사 및 협력사 보유(자사 고객에 PUF 기술 소개 및 사용 권고)
- VIA PUF 고유 기술 통해 통신장비나 기기에 신뢰점 부여 방법으로 새로운 보안 패러다임 제시. 하드웨어 보안방식 채택시 중요한 부품이며 소프트웨어 방식 취약점 보안.
주요사업부 매출 비중 (23년말 기준)
매출유형(백만원) | 품 목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | |||
매출액 | 비중(%) | 매출액 | 비중(%) | 매출액 | 비중(%) | ||
제품매출 | 보안칩 | 2,761 | 44.7 | 750 | 29.2 | 898 | 44.9 |
제품매출 | 보안모듈/ | 869 | 14 | 226 | 8.8 | 70 | 3.5 |
디바이스 | |||||||
용역매출 | 솔루션 등 | 2,557 | 41.3 | 1,591 | 62 | 1,032 | 51.6 |
개발용역 | |||||||
합계 | 6,187 | 100 | 2,567 | 100 | 2,000 | 100 |
주요제품 현황
수주잔고 현황
구분(천원) | 최종 수요처 | 수주액 | 매출액 | 잔고 |
보안칩 | LG 유플러스 | 248,647 | 117,341 | 131,306 |
한국전력공사 | 325,609 | 325,609 | - | |
기타 합계 | 11,249 | 11,249 | - | |
보안모듈 | LG 유플러스 | 240,000 | - | 240,000 |
두산로보틱스 | 55,000 | 27,500 | 27,500 | |
솔루션 등 | E 국내 팹리스사 | 5,430,000 | - | 3,710,000 |
개발용역 | ||||
합계 | 6,310,505 | 481,699 | 4,108,806 |
3개년 추정 재무 요약
구분(백만원) | 2022연도 | 2023연도 | 2024연도(F) | 2025연도(F) | 2026연도(F) |
매출액 | 2,567 | 6,187 | 8,290 | 19,050 | 30,954 |
영업이익 | -3,334 | -2,365 | -819 | 6,417 | 15,716 |
(영업이익 증감율) | 적자 | 적자 | 적자 | 흑자전환 | 150.36% |
당기순이익 | -10,771 | -9,030 | -303 | 7,505 | 17,221 |
(당기순이익 증감율) | 적자 | 적자 | 적자 | 흑자전환 | 129.46% |
공모가 산출 내역
구 분(원, 주, 배) | 산 출 내 역 |
2026년 추정 당기순이익 | 17,221백만원 |
연 할인율 | 19% |
2026년 추정 당기순이익의 2024년 1분기말 현가 | 10,673백만원 |
적용 주식수 | 13,723,496주 |
적용 주당순이익 | 778원 |
적용 PER | 24.20배 |
주당 평가가액 | 18,828원 |
대표이사 현황
성명 | 성별 | 출생년월 | 직위 | 담당 | 주요경력 |
이정원 | 남 | 1976.03. | 대표이사 | 경영총괄 | - 아이씨티케이 대표이사(19.12~현재) |
- 아이씨티케이 사내이사(17.10~현재) | |||||
- 뷰로베리타스아이씨티케이 COO&GM (13.06~현재) | |||||
- 주식회사 자원 해외사업(이사) (11.07~13.06) | |||||
- 호서대학교/호서벤처투자 투자전략(이사)/겸임교수(07.03~09.02) | |||||
- Brain Bio Lab (B Square Lab Pte., Ltd.) | |||||
싱가포르 바이오센서 제품기획(이사) (06.11~09.02) | |||||
- 티니아텍 개발팀(04.07~06.11) | |||||
- 하버드대학교 정치학 석사과정 수료(04.05) | |||||
- 하버드대학교 사회과학 학사(01.05) |
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