라메디텍 공모주 일정 수요예측 ipo

라메디텍 공모주 수요에츠 ipo

 

 

라메디텍 공모주 일정 요약

 

공모가 상단기준	☆☆☆☆☆
추정 주당평가가액 주당평가가액	12,179원 14,197원
시가총액 밴드	900억원 ~ 1,099억원
(희망) 공모가격	10,400원 ~ 12,700원
(희망) 공모금액	135억원 ~ 165억원
대표주관사	대신증권
수요예측일	2024.05.27 ~ 05.31
청약예정일	2024.06.05 ~ 06.07
납입예정일	2024.06.11

 

 

Valuation 및 평가

 

- 2026년 추정 당기순이익 7,607백만원, 연할인율 1.76%(2.5년), 24년 현가 5,072백만원 적용

- 비교대상기업 : 하이로닉, 비올, 제이시스메디칼, 클래시스, 원텍 5개사 평균 PER 25.32배, 적용주식수 

- 주당순이익 561원, 적용주식수 9,045,485주 주당평가가액 14,197원, 평가시가총액 1,284억원

 

- 2차 비교대상기업 35개사 PER 21.01배, 의료기기테마 36개사 PER 20.21배, 미용기기테마 14개사 PER 23.92배 평균 PER  21.71배 적용시 주당평가가액 12,179원, 평가시가총액 1,107억원 추정

 

투자의견

- 적자지속 등 재무상태가 좋지 않으며 규모는 작으나 매년 뚜렷한 매출 성장 유지 등은 긍정적.

- 핵심 경쟁력은 의료와 미용분야에 활용 가능한 초소형 고출력 모듈이며 기존 병원에서 사용하는 레이저 모듈의 10분의 1 수준으로 유용.

- 소형화와 가격 경쟁력 확보시 수요확대가 유리하게 전개될 전망.

- 이크레더블과 한국신용평가 두개 평가기관에서 모두 A 등급을 부여 받으며 기술 경쟁력은 입증됨.

- 리스크 요인은 상장일 유통주식수가 높은 수준이며 1개월부터 FI물량 보호예수가 순차적으로 해제되며 유통주식수가 크게 증가할 것으로 예상됨.

- 결론, 레이저기기, 미용기기 제조 등 시장 트랜드에 부합한 아이템으로 시장성과 기술력은 인정되지만 상기와 같은 오버행 이슈가 있는 만큼 단기 대응 이후 저가 매수를 바라봄이 유효할 것으로 판단됨.

 

 

 

보호예수 사항 및 유통가능 주식수 현황

구    분		보유주식	공모 후	보호예수기간
		보통주	보통주지분율
보호예수	[최대주주등]최종석외 2인	2,493,800 주	28.83 %	상장후 36개월
매도금지	[최대주주등]임채승	19,250 주	0.22 %	상장후 24개월
	[기타주주]씨젠의료재단외 1사	682,919 주	7.89 %	상장후 12개월
	[벤처금융 및 기타주주]	790,759 주	9.14 %	상장후 2개월
	[벤처금융 및 기타주주]	1,743,127 주	20.15 %	상장후 1개월
	주관사 의무인수분	38,940 주	0.45 %	상장후 3개월
	우리사주 공모분	16,280 주	0.19 %	예탁후 12개월
	보호예수 물량합계	5,785,075 주	66.87 %
유통가능	[기타기존주주]	1,583,940 주	18.31 %
	공모시 기관투자자	957,220 주	11.07 %
	공모시 일반투자자	324,500 주	3.75 %
	유통가능 주식합계	2,865,660 주	33.13 %
공모후 상장주식수		8,650,735 주	100 %

상장일 유통가능 주식수 2,865,660주 33.13%로 다소 높은 수준임.

 

 

적용주식수 현황

항목	주식수	비고
발행주식총수	7,313,795 주	보통주
모집주식수	1,298,000 주	IPO 공모 신주발행 주식수
상장주선인 의무인수 주식수	38,940 주	MIN(공모주식수의 3%,의무인수금액 10억이하 주식수)
미행사 주식매수선택권	394,750 주	전량 행사가정
합계	9,045,485주	-

 

 

기업개요 

2012년 설립한 레이저 기반 의료기기 및 미용기기 전문업체

- 초소형 고출력 레이저 원천기술 기반으로 사업화에 성공. 의료기기 상용화에 이어 UVB자외선 피부치료기, 프락셔널 레이저 미용기기 등으로 영역 확대중.

- 레이저 채혈기 '핸디레이 시리즈' 정부 조달청 혁신제품 선정. 유럽CE인증, 미국FDA인증 취득.

- 공모금액으로 병원용 데스크 레이저 채혈기, 채혈 및 혈당 측정기, 데스크형 복합기능 피부미용기기, 만성질환 관련 진단 시스템, 레이저 약물전달 시스쳄 등을 개발 제품 라인업 확장 및 구축 계획.

- 23년 기준 매출액 29억원, 영업손실 35억원, 24년 올해 매출액 92억원, 25년 141억원, 26년 227억원 추정.

- 영업이익은 올해 10억원 흑자전환 목표, 25년 36억원, 26년 76억원 전망.

- 의료기기 부문 : 레이저 채혈기 핸디레이 시리즈 마이크로 크기 미세한 홀이 바늘을 대신하므로 통증, 2차 감염이 적은 특징. 소형으로 휴대가 편해 당뇨병 환자 등 채혈이 수시로 필요한 환자들에게 유용.

- 미용부문 : 피부미용 의료기기 '퓨라셀' 치료기관용 및 가정용 모두 타깃. 홈케어 버전 '퓨라셀미'는 한번의 레이저 샷으로 100여개 레이저 마이크로 홀을 생성하여 영양분을 깊게 침투시키고 레이저 본연의 재생효과까지 볼 수 있음.

'퓨라셀'은 전문 에스테틱용으로 레이저, 초음파, 갈바닉, 쿨링까지 올인원케어 가능(기존 병원에서만 사용 가능했던 레이저 미용기기를 소형화해 병원은 물론 에스테틱이나 가정에서 사용할 수 있도록 고객 저변 확대)

- 레이저 발진기 설계 및 제조기술은 기존 레이저 발진기 대비 크기를 90%~95%까지 축소할 수 있게 소형화함.

- 레이저 로드 설계 및 제조기술은 생산속도를 빠르게 개선해 낮은 단가로 높은 출력을 얻는 공법임.

 

주요제품

라메디텍 의료, 미용기기

 

 

라메디텍 핵심 기술 및 주요제품 적용 현황

 

 

 

 

 

라메디텍 채혈기

 

 

라메디텍 주요제품 매출 현황

매출유형(천원)	2024년 1분기		2023년		2022년		2021년
	금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율
레이저 및 기타	922,812	94.25%	1,458,709	49.99%	1,773,040	86.25%	587,254	57.09%
피부미용
/의료기기
레이저 채혈기	45,511	4.65%	1,297,605	44.47%	87,014	4.23%	419,467	40.78%
기타	10,754	1.10%	161,908	5.55%	195,693	9.52%	21,942	2.13%
합계	979,078	100%	2,918,222	100%	2,055,747	100%	1,028,663	100%

 

 

라메디텍 재무요약 및 추정치 

구분(천원)	2022연도	2023연도	2024연도 1분기	2024연도(E)	2025연도(E)	2026연도(E)
매출액	2,054,664	2,918,223	979,078	9,244,420	14,064,283	22,668,103
영업이익(손실)	-3,299,960	-3,437,149	-1,713,494	1,049,899	3,628,682	7,636,638
당기순이익(순손실)	-3,339,921	-8,216,199	-1,627,684	1,396,860	3,595,600	7,607,403

 

 

라메디텍 재무현황 추이

 

23년 온기기준 비교대상기업 재무요약 및 PER 산정표

구분(원, 주, 배)	하이로닉	비올	제이시스메디칼	클래시스	원텍
적용 당기순이익	8,224,622,540	21,560,610,570	24,800,415,090	74,225,203,190	38,833,153,900
적용 주식수	14,017,521	58,333,152	75,262,519	63,999,519	88,170,122
주당 순이익	586	369	329	1159	440
기준주가	8,084	9,770	9,902	37,652	10,512
PER	13.78	26.43	30.05	32.46	23.87
적용 PER	25.32

 

 

 

비교기업 재무요약 및 시총비교 현황

구분(백만원)	원텍	제이시스메디칼	클래시스	비올	하이로닉
매출액	115,629	143,030	180,123	42,521	33,732
영업이익	46,037	36,314	89,622	22,313	5,271
당기순이익	38,833	24,800	74,225	21,561	8,225
시가총액	7,700억원	9,400억원	3.2조원	6,500억원	1,550억원

 

 

공모가 산출내역

구  분(원,주,배)	산 출 내 역
2026년 추정 당기순이익	7,607백만원
연 할인율	17.60%
2026년 추정 당기순이익의	5,072백만원
2024년 2분기말 현가
적용 주식수	9,045,485주
2024년 2분기말 기준 적용 주당순이익	561원
적용 PER	25.32배
주당 평가가액	14,197원

 

 

 

희망 공모가밴드

구분	내용
주당 평가가액	14,197원
주당 평가가액 대비 할인율	26.75% ~ 10.54%
희망공모가액 밴드	10,400원 ~ 12,700원

 

 

 

공모방법

공모대상	주식수	배정비율	비고
우리사주조합	16,280주	1.25%	우선 배정
일반공모	1,281,720주	98.75%	고위험고수익투자신탁등 및
			벤처기업투자신탁 배정수량 포함
합계	1,298,000주	100.00%	-

 

 

 

주요임원현황

성명	성별	출생	직위	등기	상근	담당	주요경력
최종석	남	1973.02	대표	등기	상근	경영	- 아주대 기계공학과졸업('00.02)
			이사			총괄	- 세메스 연구원('00.01∼'02.05)
							- ㈜비앤비시스템 수석연구원
							('02.07∼'11.12)
							- ㈜라메디텍 대표이사('12.01∼현재)
장창욱	남	1974.11	전무	등기	상근	관리	- 성균관대 유전공학/경영학 복수전공 학사
			이사			총괄	('01.02)
							- 삼일회계법인 Senior manager
							('01.09∼'14.10)
							- ㈜성주그룹 국내외 회계팀장
							('14.10∼'15.06)
							- ㈜엔케이맥스(전) 에이티젠)
							재무이사('15.07∼'17.03)
							- ㈜라메디텍 CFO ('17.05∼현재)
박병철	남	1973.05	상무	등기	상근	생산	- 서울보건대 의공학과졸업('98.02)
			이사			/품질	- ㈜삼성전자 의료기기사업팀 연구원
						총괄	('00.04∼'02.06)
							- ㈜비앤비시스템 RA/QM 팀장
							('02.06∼'10.01)
							- ㈜라메디텍 상무이사('12.01∼현재)

 

 

*투자판단과 책임은 본인에게 있습니다